睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：两类份额利润均增长
各指标表现差异明显
本季度，睿远均衡价值三年持有混合A本期已实现收益为153,969,796.33元，本期利润达229,600,169.09元；而睿远均衡价值三年持有混合C本期已实现收益为18,121,508.28元，本期利润为27,127,591.17元 。从数据来看，A类份额在已实现收益和本期利润上均远超C类份额。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0306元，C类为0.0287元 。期末基金资产净值A类是10,478,010,402.24元，C类为1,289,111,840.36元 。期末基金份额净值A类为1.4341元，C类为1.4113元 。
| 主要财务指标 | 睿远均衡价值三年持有混合A | 睿远均衡价值三年持有混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 153,969,796.33 | 18,121,508.28 |
| 本期利润（元） | 229,600,169.09 | 27,127,591.17 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0306 | 0.0287 |
| 期末基金资产净值（元） | 10,478,010,402.24 | 1,289,111,840.36 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4341 | 1.4113 |
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
两类份额增长情况及对比
睿远均衡价值三年持有混合A过去三个月净值增长率为2.32%，业绩比较基准收益率为1.72%，净值增长率跑赢业绩比较基准0.60%；过去三年净值增长率为 - 4.97%，业绩比较基准收益率为 - 0.83%，跑输业绩比较基准4.14%；过去五年净值增长率为21.66%，业绩比较基准收益率为3.98%，跑赢业绩比较基准17.68%；自基金合同生效起至今净值增长率为43.41%，业绩比较基准收益率为3.88%，跑赢业绩比较基准39.53% 。 睿远均衡价值三年持有混合C过去三个月净值增长率为2.25%，业绩比较基准收益率为1.72%，跑赢业绩比较基准0.53%；过去三年净值增长率为 - 5.82%，业绩比较基准收益率为 - 0.83%，跑输业绩比较基准4.99%；过去五年净值增长率为19.86%，业绩比较基准收益率为3.98%，跑赢业绩比较基准15.88%；自基金合同生效起至今净值增长率为41.13%，业绩比较基准收益率为3.88%，跑赢业绩比较基准37.25% 。
| 阶段 | 睿远均衡价值三年持有混合A | 睿远均衡价值三年持有混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 2.32% | 1.72% | 0.60% | 2.25% | 1.72% | 0.53% |
| 过去三年 | -4.97% | -0.83% | -4.14% | -5.82% | -0.83% | -4.99% |
| 过去五年 | 21.66% | 3.98% | 17.68% | 19.86% | 3.98% | 15.88% |
| 自基金合同生效起至今 | 43.41% | 3.88% | 39.53% | 41.13% | 3.88% | 37.25% |
投资策略与运作：二季度组合有调整
市场波动下的投资调整
二季度，A股和港股市场受中美关税争端影响，季度初明显调整，随后企稳上行，上证综指季末创年度新高。A股市场中，军工和银行表现出色，食品饮料和半导体相对落后，万得微盘股指数大幅领先，上证50和180指数（偏向红利风格）表现较优。香港市场因低估值和香港金管局释放流动性，IPO和二级市场活跃，原材料、医疗和金融行业表现领先。 在此背景下，基金对组合进行调整，减持估值较高和盈利前景不确定的标的，增持估值更低和自由现金流回报水平较高的标的 。
基金业绩表现：两类份额均实现正增长
份额增长与基准对比
本报告期内，睿远均衡价值三年持有混合A基金份额净值增长率为2.32%，同期业绩比较基准收益率为1.72%，跑赢业绩比较基准0.60% 。睿远均衡价值三年持有混合C基金份额净值增长率为2.25%，同期业绩比较基准收益率为1.72%，跑赢业绩比较基准0.53% 。
资产组合情况：权益投资占比近九成
各类资产配置详情
报告期末，基金总资产为11,836,988,484.76元。其中权益投资金额为10,576,362,020.16元，占基金总资产的比例为89.35%，且全部为股票投资；固定收益投资金额为628,592,718.51元，占比5.31%，均为债券投资；买入返售金融资产270,000,000.00元，占比2.28%；银行存款和结算备付金合计148,439,517.55元，占比1.25%；其他资产213,594,228.54元，占比1.80% 。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 10,576,362,020.16 | 89.35 |
| 其中：股票 | 10,576,362,020.16 | 89.35 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 628,592,718.51 | 5.31 |
| 其中：债券 | 628,592,718.51 | 5.31 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 270,000,000.00 | 2.28 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 148,439,517.55 | 1.25 |
| 8 | 其他资产 | 213,594,228.54 | 1.80 |
| 9 | 合计 | 11,836,988,484.76 | 100.00 |
行业股票投资组合：多行业布局有侧重
A股与港股行业分布
按行业分类的股票投资组合（合计）中，制造业占比24.75%，金额为2,912,143,577.20元；金融业占比6.82%，金额为802,230,555.06元；租赁和商务服务业占比6.08%，金额为715,399,481.70元等 。 港股通投资股票投资组合中，金融行业占基金资产净值比例为10.22%，公允价值为1,202,846,000.00元；通讯业务占比12.14%，公允价值为1,428,218,100.00元等 。
| 行业类别 | 公允价值(人民币) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 616,638,036.00 | 5.24 |
| 日常消费品 | 208,048,720.00 | 1.77 |
| 金融 | 1,202,846,000.00 | 10.22 |
| 通讯业务 | 1,428,218,100.00 | 12.14 |
| 房地产 | 490,776,208.00 | 4.17 |
| 合计 | 5,008,903,059.00 | 42.57 |
股票投资明细：腾讯、宁德时代居前
前十股票投资详情
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，腾讯控股占比9.55%，公允价值为1,123,839,500.00元；宁德时代占比9.22%，公允价值为1,084,546,000.00元；小米集团－Ｗ占比6.97%，公允价值为820,050,000.00元等 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 2,450,000 | 1,123,839,500.00 | 9.55 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 4,300,000 | 1,084,546,000.00 | 9.22 |
| 3 | 01810 | 小米集团－Ｗ | 15,000,000 | 820,050,000.00 | 6.97 |
| 4 | 02601 | 中国太保 | 22,000,000 | 538,780,000.00 | 4.58 |
| 4 | 601601 | 中国太保 | 5,000,000 | 187,550,000.00 | 1.59 |
| 5 | 002027 | 分众传媒 | 97,999,929 | 715,399,481.70 | 6.08 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 18,999,893 | 659,106,288.17 | 5.60 |
| 7 | 603568 | 伟明环保 | 28,000,000 | 534,240,000.00 | 4.54 |
| 8 | 600926 | 杭州银行 | 25,000,033 | 420,500,555.06 | 3.57 |
| 9 | 00966 | 中国太平 | 29,080,000 | 405,666,000.00 | 3.45 |
| 10 | 603530 | 神马电力 | 13,000,081 | 336,076,499.52 | 2.86 |
开放式基金份额变动：两类份额均减少
A、C份额变动情况
睿远均衡价值三年持有混合A报告期期初基金份额总额为7,644,640,754.73份，期末为7,306,475,451.52份，减少了338,165,303.21份；睿远均衡价值三年持有混合C报告期期初基金份额总额为970,860,049.56份，期末为913,445,878.89份，减少了57,414,170.67份 。整体来看，该基金总份额减少了395,579,473.88份。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期末基金份额总额（份） | 份额变化（份） |
|---|---|---|---|
| 睿远均衡价值三年持有混合A | 7,644,640,754.73 | 7,306,475,451.52 | -338,165,303.21 |
| 睿远均衡价值三年持有混合C | 970,860,049.56 | 913,445,878.89 | -57,414,170.67 |
综合本季度报告数据，睿远均衡价值三年持有混合基金在二季度虽面临份额减少情况，但在业绩表现上实现了正增长，跑赢业绩比较基准。投资组合的调整体现了基金管理人对市场变化的应对策略。然而，市场环境复杂多变，投资者仍需密切关注后续市场动态及基金表现，谨慎做出投资决策。
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